Hay dos 'Live Sass Compiler'. Uno antiguo con más de 2 millones de descargas, pero actualizado por última vez en 2018. Y uno nuevo con 80 mil descargas, pero admite todas las funciones nuevas. Trate de usar el más nuevo, podría ayudar.

Debe verificar el archivo de configuración del compilador sass live (configuración) donde puede describir qué tipos de archivos desea compilar y también elegir la ruta que necesita para su archivo css. El compilador crea un archivo css automáticamente.

Abra la configuración de la extensión y verá Esa es mi configuración

 "liveSassCompile.settings.formats": [ { "format": "expanded", "extensionName": ".css", "savePath": "/css" }

],

Si ha hecho esto correctamente, creo que el problema es la sintaxis dentro de su archivo sass